摘要

　　當前民(mín)營企業面臨數字化轉型資金來源渠道不寬、自有(yǒu)資金不足、無相應社會資金等其他(tā)來源資金難題。金融機構應充分(fēn)釋放數據關鍵生産(chǎn)要素作(zuò)用(yòng)，将金融服務(wù)融入聚焦民(mín)營企業生産(chǎn)數字化、管理(lǐ)數字化場景中(zhōng)。既可(kě)創新(xīn)面向民(mín)營企業數字化轉型設立專項貸款，也可(kě)提供代賬、費控、易付、錢包、貨運、人力等環節金融服務(wù)“雲生态”，智能(néng)匹配數字化轉型融資需求、拓寬融資渠道。

　　民(mín)營經濟是實體(tǐ)經濟的基礎，也是微觀經濟的活力和後勁所在。黨的二十大報告指出，要“毫不動搖地鞏固和發展公(gōng)有(yǒu)制經濟，毫不動搖地鼓勵、支持、引導非公(gōng)有(yǒu)制經濟發展”，同時對“促進民(mín)營經濟發展壯大”作(zuò)出重要部署。這是開展民(mín)營經濟工(gōng)作(zuò)的總綱領和根本遵循。去年12月末召開的中(zhōng)央經濟工(gōng)作(zuò)會議也強調，“針對社會上對我們是否堅持‘兩個毫不動搖’的不正确議論，必須亮明态度，毫不含糊”，要求積極“從制度和法律上把對國(guó)企民(mín)企平等對待的要求落下來，從政策和輿論上鼓勵支持民(mín)營經濟和民(mín)營企業發展壯大”，表明黨中(zhōng)央一貫立場和支持鼓勵民(mín)營經濟發展的方針政策沒有(yǒu)改變。

　　正如習近平總書記在民(mín)營企業座談會上指出“我國(guó)經濟發展能(néng)夠創造中(zhōng)國(guó)奇迹，民(mín)營經濟功不可(kě)沒”，改革開放以來，民(mín)營經濟不斷發展壯大，對經濟增長(cháng)貢獻率不斷提升，貢獻了50%以上的稅收，60%以上的國(guó)内生産(chǎn)總值，70%以上的技(jì )術創新(xīn)成果，80%以上的城鎮勞動就業，90%以上的企業數量。據國(guó)家市場監督管理(lǐ)總局的數據顯示，截至2022年9月末，民(mín)營經濟市場主體(tǐ)超過1.57億戶，其中(zhōng)私營企業4740.8萬戶、個體(tǐ)工(gōng)商(shāng)戶1.1億戶，民(mín)營經濟獲得穩定發展，相關政策措施落地見效。目前，從我國(guó)經濟高質(zhì)量發展的現實出發，還需主動作(zuò)為(wèi)、精(jīng)準發力，在金融領域大力支持民(mín)營企業，全力滿足民(mín)營企業融資需求，進一步提振市場主體(tǐ)信心。

　　現狀及問題分(fēn)析

　　金融是實體(tǐ)經濟的血脈，是優化民(mín)營企業資源配置、助力民(mín)營經濟高質(zhì)量發展的重要抓手。近年來，金融業完整、準确、全面貫徹新(xīn)發展理(lǐ)念，對标國(guó)際标準、對标市場需求、對标企業期待，支持我國(guó)民(mín)營經濟的力度不斷加大，特别是對疫情防控期間暫時遇到困難的民(mín)營企業不斷拓寬融資渠道，助力民(mín)營經濟在推動發展、改善民(mín)生、促進創新(xīn)、深化改革、擴大開放等各方面發揮更大作(zuò)用(yòng)、作(zuò)出更大貢獻。據銀保監會數據顯示，2022年前三季度民(mín)營企業貸款餘額同比增長(cháng)12.4%、信用(yòng)貸同比增長(cháng)28.7%，新(xīn)上市企業中(zhōng)民(mín)營企業占比高達83.7%、較2021年全年占比高出12.3個百分(fēn)點，民(mín)營企業首發募資（IPO）占比達61.0%、較2021年全年占比高出13.6個百分(fēn)點。

　　當前，金融對民(mín)營企業融資支持與民(mín)營企業對經濟社會發展貢獻度之間，還存在不完全匹配、不相适應的問題。一方面，部分(fēn)民(mín)營企業由于信息不對稱、抗風險能(néng)力較弱等原因，在金融市場中(zhōng)處于相對弱勢，融資可(kě)得性、可(kě)及性不足，經常面臨融資難；另一方面，對能(néng)夠獲得融資的民(mín)營企業來說，金融機構為(wèi)覆蓋風險，在貸款利率中(zhōng)增加風險補償，導緻了融資貴，讓不少民(mín)營企業望而卻步。目前，我國(guó)經濟恢複基礎尚不牢固，需求收縮、供給沖擊、預期轉弱“三重壓力”仍然較大，外部環境更趨複雜嚴峻，民(mín)營企業面臨經營困難較多(duō)、發展預期偏弱、信心不足等問題。深入貫徹落實《中(zhōng)共中(zhōng)央、國(guó)務(wù)院關于營造更好發展環境支持民(mín)營企業改革發展的意見》(中(zhōng)發〔2019〕49号）《關于加強金融服務(wù)民(mín)營企業的若幹意見》(中(zhōng)辦(bàn)發〔2019〕6号)，就是要堅持金融服務(wù)民(mín)營經濟的宗旨和本源回歸，立足本地實際，瞄準民(mín)營企業融資的痛點、堵點，大膽探索，勇于創新(xīn)，助力廣大民(mín)營企業家繼續把企業做強做優做大。繼續加大對民(mín)營經濟的融資支持力度，創新(xīn)提供多(duō)樣化的金融支持工(gōng)具(jù)；幫助民(mín)營企業持續優化融資環境，破除制約金融資源供給的各類障礙和隐性壁壘，為(wèi)民(mín)營經濟發展注入更多(duō)金融“活水”。這些舉措不僅能(néng)在短期内扭轉民(mín)營企業發展預期，也能(néng)在中(zhōng)長(cháng)期穩定民(mín)營企業發展信心，有(yǒu)效激發民(mín)間投資活力和民(mín)營企業發展活力，推動我國(guó)經濟實現質(zhì)的有(yǒu)效提升和量的合理(lǐ)增長(cháng)。

　　建議及支持策略

　　（一）加大信貸支持力度，有(yǒu)效滿足合理(lǐ)融資需求

　　黨的二十大報告指出“堅持把發展經濟的着力點放在實體(tǐ)經濟上”。堅持“兩個毫不動搖”，繼續強化民(mín)營企業金融服務(wù)，對穩市場主體(tǐ)、穩就業将發揮更加積極作(zuò)用(yòng)。一是促進“敢貸願貸能(néng)貸”與“敢放願放能(néng)放”對接。建立健全授信盡職免責、容錯糾錯機制，規範免責認定标準和條件，有(yǒu)效解除“敢貸”“敢放”後顧之憂；加大正向激勵力度，完善内部考核管理(lǐ)，加強民(mín)營企業融資業務(wù)傾斜，有(yǒu)效激活“願貸”“願放”内生動力；優化民(mín)營企業融資業務(wù)在内部績效考核機制中(zhōng)權重，提高不良貸款考核容忍度，有(yǒu)效破除“能(néng)貸”“能(néng)放”機制障礙。

　　二是加強專精(jīng)特新(xīn)企業金融服務(wù)适配性。黨的二十大報告強調“支持專精(jīng)特新(xīn)企業發展”。按照“政府引導、财政支持、市場運作(zuò)、風險共擔”原則，以認定獎勵、資金補貼、資源傾斜等方式，直接支持專精(jīng)特新(xīn)企業發展，建立專精(jīng)特新(xīn)企業貸款風險補償機制，降低企業創新(xīn)研發融資成本；鼓勵為(wèi)專精(jīng)特新(xīn)企業發放中(zhōng)長(cháng)期貸款，深化“主辦(bàn)行+中(zhōng)期流動資金貸款”模式推廣，拓展“随借随還”等還款模式以匹配專精(jīng)特新(xīn)企業生産(chǎn)經營周期，緩解貸款短期化、成本高、風險大的難題，增強民(mín)營企業的自主創新(xīn)能(néng)力、市場競争能(néng)力和抵禦風險能(néng)力。

　　三是推動民(mín)營企業數字化轉型金融賦能(néng)。當前民(mín)營企業面臨數字化轉型資金來源渠道不寬、自有(yǒu)資金不足、無相應社會資金等其他(tā)來源資金難題。金融機構應充分(fēn)釋放數據關鍵生産(chǎn)要素作(zuò)用(yòng)，将金融服務(wù)融入聚焦民(mín)營企業生産(chǎn)數字化、管理(lǐ)數字化場景中(zhōng)。既可(kě)創新(xīn)面向民(mín)營企業數字化轉型設立專項貸款，也可(kě)提供代賬、費控、易付、錢包、貨運、人力等環節金融服務(wù)“雲生态”，智能(néng)匹配數字化轉型融資需求、拓寬融資渠道。

　　四是加快中(zhōng)小(xiǎo)微企業普惠金融發展。民(mín)營企業多(duō)數是中(zhōng)小(xiǎo)微企業，發展普惠金融是支持民(mín)營經濟的重要途徑。當前，應堅持優先服務(wù)優質(zhì)中(zhōng)小(xiǎo)微企業、優先幫扶臨時困難企業渡過難關，因地制宜開展按需延期付息、延長(cháng)還本期限、調整還款方式、提供征信保護、線(xiàn)上便捷服務(wù)、搭建多(duō)場景消費渠道、加大純信用(yòng)信貸産(chǎn)品供給、開辟信貸綠色通道、建立多(duō)元化擔保等方式，推廣民(mín)營企業訂單、保單、倉單等權利抵押，切實幫助民(mín)營企業穩預期、強信心，為(wèi)企業穩定經營提供有(yǒu)力支撐和持續動力。

　　（二）加快發展“保險+期貨”，化解生産(chǎn)經營風險

　　“保險+期貨”是服務(wù)實體(tǐ)經濟的重要抓手，通過期貨工(gōng)具(jù)将産(chǎn)業鏈環節緊密結合，形成金融服務(wù)民(mín)營企業發展全産(chǎn)業鏈閉合，防範化解生産(chǎn)經營各環節風險隐患，為(wèi)民(mín)營經濟高質(zhì)量發展提質(zhì)增效。一是強化保險服務(wù)民(mín)營企業防損減損。穩健開展出口信用(yòng)保險和國(guó)内貿易信用(yòng)保險，鼓勵開展營業中(zhōng)斷和延遲取消類保險業務(wù)，支持開展首台(套)重大技(jì )術裝(zhuāng)備保險、新(xīn)材料首批次應用(yòng)保險、研發失敗保險、知識産(chǎn)權保險等業務(wù)，降低企業創新(xīn)研發融資成本；聚焦民(mín)營企業生産(chǎn)經營中(zhōng)的常見易發風險，針對性開發企業财産(chǎn)保險、貨運保險、設計師責任保險、産(chǎn)品責任保險、關鍵職員離職保險、意外傷害保險、侵權責任保險等多(duō)業務(wù)環節險種，創新(xīn)設置“多(duō)觸發條件”保單，使企業将有(yǒu)限的保費支出真正用(yòng)到最需要保險的場景，切實成為(wèi)民(mín)營企業的“守護神”。

　　二是強化信用(yòng)衍生品創新(xīn)開發。積極發揮金融衍生品在維護産(chǎn)業鏈安(ān)全、資源資産(chǎn)安(ān)全、防範系統性金融風險等方面優勢作(zuò)用(yòng)，加快培育專業性衍生品經營機構，促進銀行間場外衍生品市場和證券期貨場外衍生品市場融合；按照風險可(kě)控、循序漸進的原則，推動更多(duō)符合民(mín)營企業發展需求的遠(yuǎn)期、期貨、期權和掉期衍生品研發和上市，如商(shāng)品期貨對應商(shāng)品現貨的價格風險、股指期貨對應股票指數的價格風險、國(guó)債期貨對應國(guó)債利率的價格風險，有(yǒu)效指導産(chǎn)業鏈主體(tǐ)參與産(chǎn)品期貨交易對沖風險。

　　三是強化“保險+期貨”風險全程閉環管理(lǐ)。即民(mín)營企業向保險公(gōng)司購(gòu)買基于期貨價格的價格或收入保險，保險公(gōng)司再通過購(gòu)買對應的場外期權等形式向期貨公(gōng)司轉移風險，并由期貨公(gōng)司在期貨市場上進行風險對沖。例如發揮新(xīn)型農業經營主體(tǐ)、龍頭企業作(zuò)用(yòng)，通過“保險+期貨+訂單收購(gòu)/基差點價/基差收購(gòu)”等方式，實現從“價格險”到“收入險”、從“種植環節”到“全産(chǎn)業鏈”的閉環管理(lǐ)，既避免未來農産(chǎn)品價格下跌風險，又(yòu)推動民(mín)營企業穩定健康發展。

　　四是強化保證保險融資增信能(néng)力。發揮保單信用(yòng)保證功能(néng)，以信用(yòng)保證保險促進增信，鼓勵銀行機構憑借保險保單，暢通小(xiǎo)微企業信貸抵押渠道，向信用(yòng)評級較高的小(xiǎo)微企業和工(gōng)商(shāng)戶發放信貸，提升貸款可(kě)獲得性；加快完善數字化和趨向智能(néng)化的風控系統，篩選、風險評估、授信、簽約、放款、支付、用(yòng)途跟蹤、代償回收等領域全流程風險管理(lǐ)，增強對逆周期資本調節力度和時效性，進一步發揮保險在普惠金融中(zhōng)的保障作(zuò)用(yòng)。

　　（三）加碼多(duō)層次資本市場，暢通直接融資血脈

　　資本市場是民(mín)營企業資金融通、資源配置的重要場所，随着創業闆、新(xīn)三闆、科(kē)創闆的推出和北交所的設立，資本市場服務(wù)民(mín)營經濟做大做強、穩健發展大有(yǒu)可(kě)為(wèi)。一是暢通優質(zhì)民(mín)營企業市場化融資渠道。對于民(mín)營資本投資熱情較高的領域，設置好“紅綠燈”，推出一批“綠燈”投資案例，最大限度保持政策的連續性和穩定性，為(wèi)民(mín)營經濟發展提供穩定預期；對于符合條件民(mín)營企業納入上市後備資源庫進行重點培育，促進優質(zhì)民(mín)營企業利用(yòng)資本市場全面注冊制改革機遇發展壯大；發揮新(xīn)三闆和北交所服務(wù)創新(xīn)型中(zhōng)小(xiǎo)企業的主陣地作(zuò)用(yòng)，擴大市場對創新(xīn)型中(zhōng)小(xiǎo)企業覆蓋面；積極支持企業依托應收（供應鏈）賬款、融資租賃、小(xiǎo)額貸款等基礎資産(chǎn)發行資産(chǎn)證券化産(chǎn)品，直接面向産(chǎn)業鏈上下遊民(mín)營企業，協助其拓展融資渠道等。

　　二是充分(fēn)發揮區(qū)域股權交易中(zhōng)心孵化作(zuò)用(yòng)。區(qū)域股權交易中(zhōng)心作(zuò)為(wèi)區(qū)域上市後備企業培育孵化基地與滬深北證券交易所地方基地，為(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)微企業提供更多(duō)普惠性金融服務(wù)。重點為(wèi)專精(jīng)特新(xīn)企業提供挂牌展示、股權交易、上市輔導孵化、投融資對接、資本市場規劃、專家培訓、賽事指導、财稅咨詢、資質(zhì)申請等服務(wù)，幫助對接北交所、新(xīn)三闆市場，引導專精(jīng)特新(xīn)企業做好“補條件”“補基礎”工(gōng)作(zuò)。

　　三是促進民(mín)營企業再融資和市場化并購(gòu)重組。鼓勵民(mín)營企業通過産(chǎn)權交易、并購(gòu)重組、不良資産(chǎn)收購(gòu)處置等方式盤活自身資産(chǎn)，加強存量資産(chǎn)優化整合；引導民(mín)營企業将盤活存量資産(chǎn)回收資金，用(yòng)于新(xīn)的助力國(guó)家重大戰略、符合政策鼓勵方向的項目建設，加大新(xīn)一代信息技(jì )術、生物(wù)醫(yī)藥、高端裝(zhuāng)備制造、新(xīn)材料、新(xīn)能(néng)源、節能(néng)環保等戰略性新(xīn)興産(chǎn)業領域投資力度，形成投資良性循環；鼓勵國(guó)有(yǒu)企業通過投資入股、聯合投資、并購(gòu)重組等方式，與民(mín)營企業進行股權融合、戰略合作(zuò)、資源整合，投資新(xīn)的重點領域項目，促使優質(zhì)資源、優質(zhì)項目和優惠政策形成合力，打造行業龍頭。

　　四是創新(xīn)民(mín)營企業非金融企業債務(wù)融資工(gōng)具(jù)。積極推動債券産(chǎn)品創新(xīn)，推廣科(kē)技(jì )創新(xīn)債券、小(xiǎo)微企業增信集合債券，優先重點支持高新(xīn)技(jì )術和戰略性新(xīn)興産(chǎn)業領域民(mín)營企業債券融資，引導民(mín)營企業更加注重環境影響優化、社會責任擔當、治理(lǐ)機制完善；适當放寬受信用(yòng)保護的民(mín)營企業債券回購(gòu)質(zhì)押庫準入門檻，推動商(shāng)業銀行、社保基金、養老金、保險公(gōng)司、銀行理(lǐ)财、證券基金機構等加大民(mín)營企業債券投資，引導資金流向優質(zhì)民(mín)營企業。同時，建立和完善民(mín)營企業債券融資信用(yòng)信息采集、記錄、共享機制，引導信用(yòng)評級機構加強對民(mín)營企業的動态風險監測，嚴肅查處欺詐發行、虛假信息披露、惡意“逃廢債”等違法違規行為(wèi)。

　　（四）加力産(chǎn)業投資基金，提升高質(zhì)量發展能(néng)力

　　投資基金是一種創新(xīn)型金融制度安(ān)排，在解決民(mín)營企業資金短缺、促進産(chǎn)融結合、拓寬産(chǎn)業渠道、推動産(chǎn)業共富、承擔社會責任等方面發揮重要作(zuò)用(yòng)，為(wèi)民(mín)營經濟賦能(néng)高質(zhì)量發展創造更大的市場空間。一是引導設立共富産(chǎn)業基金。針對“兩個毫不動搖”，大型民(mín)營企業要積極響應國(guó)家宏觀經濟政策引導，發揮産(chǎn)業創新(xīn)主導優勢，及早布局大科(kē)技(jì )領域基礎與應用(yòng)研究，加快解決“卡脖子”難題，促進技(jì )術創新(xīn)外溢和帶動效應并通過産(chǎn)業影響擴散強化産(chǎn)業鏈供應鏈韌性，實現以技(jì )術普惠引領帶動其他(tā)産(chǎn)業增長(cháng)并以此逐步實現産(chǎn)業共富；注重發揮大型企業主體(tǐ)帶動與典型示範引領作(zuò)用(yòng)，以點帶面加強大型企業對中(zhōng)小(xiǎo)微民(mín)營企業“先富”帶“後富”，促進大中(zhōng)小(xiǎo)企業協同做強做優。

　　二是引導設立民(mín)營經濟創投發展基金。堅持“政府引導、市場主導、聚焦産(chǎn)業、服務(wù)本土”為(wèi)原則，由政府産(chǎn)業基金、優質(zhì)民(mín)營企業代表以及基金管理(lǐ)人募集其他(tā)出資共同出資設立。在智能(néng)制造、新(xīn)能(néng)源、半導體(tǐ)、生命科(kē)學(xué)、新(xīn)材料等國(guó)家戰略領域，聚合産(chǎn)業資本、金融資本和政府資源的有(yǒu)效要素，涵蓋“募、投、管、退”全方位的基金閉環，既注重全産(chǎn)業鏈、全生命周期投資，也注重投早投小(xiǎo)，打造“基金+産(chǎn)業”雙向賦能(néng)、廣泛而強大的産(chǎn)融生态體(tǐ)系，為(wèi)民(mín)營企業發展為(wèi)行業領頭羊、小(xiǎo)巨人注入強大動力。

　　三是引導發展産(chǎn)業鏈供應鏈金融。推動民(mín)營企業成立“聯合發展艦隊”，以實業為(wèi)初心使命、以資本為(wèi)聯結紐帶，通過市場化的機制和創新(xīn)的模式來整合企業家資源，依托産(chǎn)業鏈供應鏈核心企業信用(yòng)、真實交易背景和物(wù)流、信息流、資金流閉環，量力而行合理(lǐ)控制産(chǎn)業鏈上民(mín)營企業債務(wù)融資規模和比例，避免片面追求熱點、盲目擴大投資、資金鏈斷裂、增加運營風險等，促進鏈上企業研發設計、加工(gōng)創造、品牌運營、售後服務(wù)等各環節無縫化深度内嵌，形成相互依托、相互成就，你中(zhōng)有(yǒu)我、我中(zhōng)有(yǒu)你的新(xīn)格局。

　　四是引導發展社會責任投資基金。黨的二十大報告首次提出“引導、支持有(yǒu)意願有(yǒu)能(néng)力的企業、社會組織和個人積極參與公(gōng)益慈善事業”，民(mín)營企業參與推動共同富裕要堅持産(chǎn)業帶動和公(gōng)益幫扶雙輪驅動。通過社會捐贈、參與治理(lǐ)、志(zhì)願服務(wù)、設立基金、慈善信托等方式，豐富企業品牌的社會責任内涵，優化民(mín)營經濟自身發展的環境基礎，實現從不斷增加資金投入向構建社會責任生态升級。這既有(yǒu)效守住共同富裕的底線(xiàn)，又(yòu)持續打造經濟利潤創造與社會價值創新(xīn)的“共栖”生态。

（非原創）